叶檀:对话狼嘴里抢肉的期货大亨 识破市场上装了假翅膀的猪

和讯期货2019-07-10 16:47:47
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来源:叶檀财经


11月14日下午,国内期货继续跳水运动,沥青、沪银、菜粕、聚丙烯、大豆、棕榈油、塑料等品种均跌停。12日晚期货市场血洗,一大波太胖的猪、装上假翅膀的猪从半空中掉了下来,摔得粉粉碎。


晚上跟期货业资深朋友楼启华先生讨论市场,我相信具有实际操作能力的人,楼先生只在小圈子说话、动手能力极强,在市场安然无恙活到现在,还能在狼嘴里抢肉。


01

为什么11号之前,期货市场轮番上涨?


有很大一部分游资从房地产市场退出,找不到北,一开始想进的是股票市场,但股票市场几千个标的,现在又被管得很死(恭喜监管层,连游资都觉得股票炒作不容易了),所以转战大宗商品市场。


这些野蛮资金一进入,跟在股票市场、房地产市场一样,先是一通有基本面的狂炒,然后是轮炒,从黑色系、有色、化工到农产品,最后是什么价格相对低炒什么,不跟着买多都对不起自己,一直炒到某天关门被打鬼哭狼嚎为止。

02

哪些大宗商品是装了真翅膀的猪,就是跌下来也不会摔成泥?


有些猪有基本面,肌肉强健,还在天上飞。从文华财经的数据看,12号焦炭1701、焦煤1701仍然在上升,而菜粕等品种已经跌成狗。


从黑色系来看,控产能确实得到了落实,气候大幅波动,11月初北方取暖成为社会重大新闻。有些大电厂蓦然回首,发现自己的库存只够一周,一旦断电,就是社会大事件,没有人负得起这个责任,赶紧加库存。结果又发现,发现运力有限,运费上升,电力企业好抓狂——黑色系大涨特涨是有道理的。


从一件事情就可以看出,考虑到黑色系的疯狂,政策在煤炭与电力企业之间走钢丝找平衡,虽然黑色系大涨让煤炭企业乐开花,但电力企业的赢利都给吃了,手心手背都是肉,大家长协价吧。




11月11日, 国内两大煤炭央企神华与中煤,同三大电力央企华电集团、国电集团、大唐集团签署了煤电中长期协议。“双十一”前,全部签订了中长期协议,这次不同寻常的煤炭长期协议与以往煤、电企业签署的“定量不定价”、“一单一议价”都有所不同,具有长期指标性意义,5500大卡动力煤的基础价定在了535元/吨,远远高于目前的现货价,最新一期环渤海动力煤价格指数报收于606元/吨,现货市场部分地区的价格更是高达700元/吨以上,很明显,电力企业从政策那儿得到了些许安慰,以后黑色系期货涨,行,可卖给电力公司高价,不行。

03

哪些大宗商品是插上假翅膀的猪,太阳一晒翅膀就融化了,以化工与农产品等为主?


朋友表示,菜粕大涨真是疯了,菜粕是鱼饲料的主要来源占比通常为30%—40%,现在进入冬天,鱼要么不吃食了,要么快被捕捞了,居然还能大涨特涨。


大豆,美国大豆都创出产量的历史新高了,预测不错,事实上也很好。今年8月3日,商品经纪公司Linn & Associates称,今年美国大豆产量预计为40.73亿蒲式耳,有望创纪录高位,平均单产预计为每英亩48.6蒲式耳。


同样不可思议的还有玉米、棕榈油、沥青等等,一些品种去买现货要便宜得多,却在那儿高价炒期货,玉米现货 每吨1000元左右,国外更低,而国内期货市场一度到1600元左右。大家玩的是套路,看看最后谁最傻。




即使是有基本面的黑色系,基本上能在一天内涨上百点,完成2个月的行情。从上个月开始,我身边有期货炒作经验,已经开始非常谨慎了,止赢止损,执行严格的纪律。

04

为什么是11月11号晚上血洗?


到了时候,刀子就会落下,不过是举着刀的手什么时候想的问题。就像一个精神病人病情越来越严重,发病是迟早的事。


此前完全是多头的天下,一直到理智的“隔壁老王”都憋不住开始冲进期货市场跟多的时候,市场的动荡就开始了。


考虑到风险巨大,三大期交所连续增加保证金、提高手续费,这还无法抵挡资金追涨的动能,于是,限仓开始了。


成也煤炭,败也煤炭。


据《关于焦炭、焦煤品种实施交易限额制度的通知》,自2016年11月11日收盘后(本周五夜盘交易时段起),对于焦炭和焦煤品种,非期货公司会员或者客户的单个品种、单日开仓量不得超过1000手。套期保值交易开仓数量不受限制,具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。




大商所明确了超出限额交易的处罚内容,非期货公司会员或者客户某个交易日超过交易限额的,交易所将暂停其该品种当日开仓交易;累计2个交易日(含2个)以上超过交易限额的,自下一交易日起交易所将暂停其该品种开仓交易3个交易日;情节严重的,按照《大连商品交易违规处理办法》处理。


上期所研究决定,自2016年11月11日起,将螺纹钢1701合约、1705合约大商所也对焦煤、焦炭品种交易保证金、铁矿石品种非日内交易手续费进行调整,并对焦煤、焦炭品种落实交易限额制度。


根据《关于调整焦炭、焦煤品种保证金和铁矿石交易手续费收取标准的通知》,焦炭、焦煤品种自2016年11月10日结算时起,最低交易保证金标准提高至13%;2016年11月11日结算时起,最低交易保证金标准提高至15%;自2016年11月11日交易时(即11月10日晚夜盘交易小节时)起,铁矿石品种非日内交易手续费标准由成交金额的万分之0.6调整为成交金额的万分之1.2,日内交易手续费标准维持成交金额的万分之3不变。


这意味着,中大户少了,对手盘少了,当市场发生恐慌性挤兑时,如同断头铡刀一样,快速,毫不留情。期货市场真是屠夫市场。

05

未来市场怎么走?


预期一,有基本面的基本有吃食,没基本面的自求多福。


预期二,美元指数突破100大顶,明年年初看是否会变成滞胀,大家对于川普的积极财政政策的乐观情绪不会延续太长时间,因为经济不可能靠作秀就能好,最高可能在102左右。


预期三,人民币在经历大跌后,离短期底有一段距离,观察的关键点位在7。






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