【固收日评】7号文点燃多头情绪,期债午后大幅上涨

暖流资产2019-11-07 15:33:17



报告要点


隔夜市场


美股方面,投资者对爆发贸易战的担忧减退。积极的经济数据表明美国的服务业仍在迅速扩张。周一美国三大股指大幅收涨,道指涨逾300点终结四连跌。道指收涨1.37%,报24874.76点;纳指收涨1%,报7330.70点;标普500指数收涨1.1%,报2720.94点。


原油期货方面,石油输出国组织(OPEC)的石油部长和其他石油生产商周一在休斯敦举行的CERAWeek会议上发表了“乐观言论”,支持油价上涨。周一NYMEX原油期货收涨1.36美元,涨幅为2.22%,报62.61美元/桶。布伦特原油期货收涨1.19美元,涨幅为1.85%,报65.56美元/桶。


黄金市场方面,美元汇率和美国股市双双上涨,黄金失去避险魅力。周一COMEX黄金期货收跌0.19%,报1320.9美元/盎司。COMEX白银期货收涨0.16%,报16.44美元/盎司。


美债方面,周一美债收益率普涨。两年期美债收益率涨0.4个基点,报2.242%。五年期美债收益率涨2.2个基点,报2.645%。10年期美债收益率涨2.6个基点,报2.883%。30年期美债收益率涨2.1个基点,报3.153%。


经济事件


【银监会大幅下调拨备红线:一行一策!拨备覆盖率最低120%】3月6日下午,从地方银监局获悉,银监会于2月28日印发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》(银监发【2018】7号)(下称《通知》),调整商业银行贷款损失准备监管要求。目前地方银监局已经收到上述通知。《通知》的调整内容包括,拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%~150%,贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。各级监管部门在上述调整区间范围内,按照同质同类、一行一策原则,明确银行贷款损失准备监管要求。


【证监会张野:当前股市杠杆资金规模较最高点下降60%】全国政协委员、中国证监会信息中心主任张野表示,从三个方面数据来看,股市本身风险有所缓解,内在稳定性明显提升,抵御风险能力显著增强。首先,杠杆资金规模下降。2017年末,股市杠杆资金规模是1.9万亿元,较2015年6月最高规模下降了60%。其次,市场估值水平合理回归。2017年末,A股动态市盈率21.4倍,较2016年初下降20%。市盈率处在合理水平。第三,上市公司结构进一步优化。两年来,667家中小企业按照明显低于二级市场23倍左右的市盈率完成IPO,融资3820亿元,融资企业个数和金额都居于全球前列。这些公司中80%为高新企业。

                                         

货币市场


今日资金面宽松。今日央行连续第二日暂停公开市场操作,当日无逆回购到期。早盘,各大机构陆续融出隔夜资金,非银隔夜报价从3.4%下滑至3.1%,7天3.6%下滑至3.2%,14天3.8%左右,跨季资金5.1-5.4%;随后资金持续宽松,价格下降,尾盘隔夜泛滥。

                       

公开市场



银行间市场



交易所



债券市场


一级市场方面,今日发行国开行三期债,共计253亿元。中标利率均低于中债估值,全场倍数表现较好,其中2年期需求旺盛。


二级市场方面,今日现券成交非常活跃。受拨备红线下调消息影响,多数期债收益率出现不同程度的下行。长端利率债早盘维持盘整格局,在高位窄幅震荡,多空对峙;午后受利多消息刺激,立即出现明显的较大幅度下行。截至收盘,10年国债活跃券180004收于3.8150%,较昨日下行2.5BP;10年期国开债活跃券170215收于4.8975%,较昨日下行2.75BP。


利率债级一市场



利率债二级市场



信用债一级市场



信用债二级市场



国债期货


国债期货早盘平开后震荡,午后受拨备红线下调消息影响,强势拉升冲高,全线收涨。5年国债期货主力TF1806收涨0.18%,10年国债期货主力T1806收涨0.42%。



可转债


今日可转债成交额23.96亿,较上一交易日减少16.55亿。今日中证转债收于297.08,较上个交易日上涨0.99%;今日三一转债、国君转债领涨;三一转债上涨3.12%,国君转债上涨2.57%。



利率互换



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