“微盘”调查:一个投资者“必须亏光”的骗局

滴雨含笑2019-12-03 12:24:08




触目惊心。

一个简单朴素的、不存私心的请求:多转发一次,受害者少一个。




转载来源:壹资本(ID:cbnyiziben)


近来,有一类被称作“微盘”的投资模式开始流行起来,用户只需手机操作就能进行买多卖空的赌博游戏。微盘可能是一个APP,也可能仅仅是一个微信公众号,不仅实时可以查看境外商品价格走势,还能随时随地进行下单、出入金等操作。


微盘大多以白银、铜、原油现货电子盘为主,也有的交易二元期权、邮币卡、原始股等等。和实体现货交易所不同,微盘的交易单位很小,如1克银、0.1吨油,最低只要8元就能下单,但交易原理与现货交易所如出一辙,可谓“麻雀虽小,五脏俱全”。


微盘最早是作为模拟盘给投资者练手出现的,但随着客户投诉激增、监管者和执法者对实体交易平台管理趋严,微盘自身的功能被重视起来。由于微盘具有操作极为便捷,又处于监管之外,投诉率较低等优势,近来,非法现货从业者开发了数量庞大的微盘,瞄准了手机用户零碎的时间和“小赌怡情”的心理。


在微信上,以“微盘”或者“微交易”为关键词,竟能搜索出一千多个公众号。专家指出,在移动终端时代,交易模式可以探索,但是金融创新不能违法违规、不能坑蒙拐骗。对于投资者而言,参与这类交易,会掉入“温水煮青蛙”的金融陷阱,最终很可能血本无归。


甜蜜的温柔陷阱

江苏的田先生是最早一批参与微盘交易的投资者。2014年11月,他不断接到来电和微信讯息,请他关注一款白银现货微盘。对方称,“保证金很低,加入即送现金券,亏了我买单,赚了您提现。”


在软磨硬泡下,田先生决定先试试水。微盘操作起来十分便利,只需要有一个手机号,从注册到下单全过程不超过10秒钟。投资者可以买涨或者买跌,下单每手金额从8元、80元、200元到2000元不等。


类似现货平台,微盘也实行双向交易、T+0、保证金制度、止盈止损、做市商对赌等等,并且比传统现货进一步符号化,没有稳定的杠杆比例,不需要繁琐的计算,投资者能全神贯注于价格点位的跳动。以80元一手交易为例,只要白银价格上涨0.001点,多单即获利1元,空单亏损1元。


微盘出入金也更加便捷,不需要签署银行三方存管协议,只要微信支付就能轻松完成。


田先生向微盘账户充值了2000元,从此每天盯着手机,操作中有赚有赔,最多一天赚了30元,亏了也不怕,经纪商会赠送现金券,最多连送过3张价值80元的现金券弥补损失。“他是要给你稳赚不赔的错觉,做的好还赚钱,就算亏了,丢掉几千块钱也无所谓的。很多人都是这样的心态。”


微盘玩了两个星期之后,经纪商跟田先生商量,说微盘赚的太少了,即使放大100倍也赚不了多少,建议他去做实盘,实盘还有老师辅导,喊单正确率90%左右,跟着老师做肯定能赚钱。


这时,田先生已经卸下防备,对经纪商言听计从,先后在三家地方贵金属和原油交易所开户,不到一个月的时间里,就亏损了70余万元。


2015年以来,田先生以非法期货交易、代客交易起诉浙江新华大宗商品交易所等多家平台。今年11月11日,杭州市西湖区人民法院驳回上诉申请,判田先生败诉。


病毒式扩散的微交易

今年11月,由证监会牵头的部际联席会议开始对地方交易场所进行摸底排查。同时,国家统计局也在全国开展大宗商品交易平台名录整理和核实工作。


11月28日,公安部与证监会在深圳联合举办了证券违法犯罪案件执法培训班,以打击证券犯罪。公安部正式确定了在辽宁省、上海市、重庆市、山东省青岛市、广东省深圳市五地设立证券犯罪办案基地。


记者了解到,由于监管收紧,客户投诉案例激增,越来越多现货电子对赌盘的从业者开始把目光投向微盘。去年以来,形形色色的微盘微交易平台开始大量涌现。设立微盘不需要地方政府批准,也没有营业资质门槛,只要有一个APP或者微信公众号就可以开张营业了。


市面上,大多数微盘都与实体交易所无关,不过,通常来说,实体交易所的官方微盘的交易会更为活跃,被当做是所谓的“正规军”。


记者联系到一家叫做交奕赢吧(厦门)资产管理有限公司(下称“交奕赢吧”)的会员公司,是新华上海贵金属交易中心(下称“新华上海”)的383号会员,主要是给新华上海微盘开发投资者和发展下级代理商。


交奕赢吧内部人士向记者介绍,公司考虑到投资者投诉和监管风险,因此只做微盘不做大盘。从9月15日开始为新华上海微盘发展投资者,到目前,公司已有直接终端投资者1.8万人,经纪人数千名,另外在全国还有代理商300多家,扩散速度远远超过大盘。


微盘不仅开发投资者快捷,发展代理商也很便利,代理商只要把营业执照照片发送给会员公司,就能取得微盘后台全部权限,包括查看客户全部交易流水和盈亏情况、接入经纪人,设置经纪人佣金等等。


交易所微盘的盈利模式和传统大盘类似,一般来说,客户交易手续费的20%归交易所,会员公司、代理商、经纪人分得余下80%和全部的客户亏损。也就是说,投资者和自己的介绍人、喊单老师、会员公司是对赌关系,只有投资者亏损他们才能盈利。


此外,微盘手续费比例较高,开仓手续费可达保证金的10%,一天即使不亏损,只要做十笔交易,本金就能亏完。


在微盘中,开仓金额最高的一笔可能也只有2000元,远远不及现货大盘动辄数万元甚至上百万元的下单规模,但是,积少成多,微盘经营者也能有可观的盈利。如前述会员公司,仅一家微盘的业务量就能带来超过90万元的月收入。同时,公司经营成本能够最小化,不需要维持庞大的线下团队,只要和各地代理商进行电话沟通、微信交流、直播培训等。


随着直播的流行,许多微盘也将直播运用到营销中。不少微盘有自己的直播室,直播主持人的主要工作就是喊单。新华上海一位内部人士告诉记者,“直播喊单要的是营造一个气氛,业余的也能喊,客户都会跟着做单。”


他表示,“微盘跟赌博类似,客户基本上都是十赌九亏。但是前期客户肯定要让他赚钱,让他看到希望。你让他亏钱,这个客户就跑了。要有赚有亏,最后全部都亏掉了,这才是比较好的操作模式。”


表面上看,微盘就是价格走势与境外期货价格一样的对赌电子盘,对外盘有经验的投资者似乎还有一定胜算,但微盘甚至都不是一场公平的赌局,而是投资者必须亏光的圈套。


在经营者眼中,微盘一项重要风险来源是“特别会赚钱的客户”。前述会员公司人士告诉记者,如果发现有客户盈利能力很强,会把客户转交给特别会员,由资金实力更为雄厚、与交易所关系密切的特别会员与客户直接对赌。此外,会员公司还要重点盯防的是,经纪人利用返佣规则的漏洞进行频繁套利交易。


微盘服务实体经济?

本月以来,全国各地有又多家现货交易所上线了微盘系统,西南地区一家大宗商品现货交易中心在上线公告中称,微盘能够“满足市场的多样化需求,促进移动互联网与商品现货紧密结合,有效实现商品流通和服务实体经济需求。”


对此,北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越对《第一财经日报》表示,微盘的交易单位偏小,现货生产商和贸易商无法参与到微盘交易中,现有的微盘模式难以起到为实体经济实体产业服务的功能。


他指出,微盘和微交易的出现是为规避《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(38号文)的监管,从原有现货对赌交易衍生而来的。在移动终端时代,交易模式的探索值得鼓励,但是金融创新不能违法违规、不能坑蒙拐骗。


有业内人士告诉记者,微盘的交易价格照抄境外市场,通过微盘交易无法产生内部价格,无论交易量多大,都不可能起到优化资源配置的作用。此外,由于客户只能与自己的经纪商进行对赌,微盘的公平性难以得到保证。


此外,由于此前投资者投诉率较低,微盘给社会造成的危害也更加隐蔽。“投资者不会为几千块钱花精力去维权,花费这个精力划不来。”


北京寻真律师事务所律师王德怡对《第一财经日报》表示,微盘的所谓“现货油”、“现货沥青”、“现货贵金属”交易与传统的非法现货电子盘机制相同,本质上是以标准化合约方式进行集中交易,在法律上是非法和无效的,微交易开设主体有义务返还所骗取的客户资金。


他认为,投资者参与这类微盘交易,本质上是掉入了精心设计的金融陷阱,往往赔的血本无归。受害投资者可以向人民法院提起司法诉讼,追究微盘经营者侵害客户财产权益的法律责任,也可以向公安机关进行刑事控告,追究相关责任人的刑事犯罪责任。


网络技术帮凶难辞其咎

12月8日,微信官方暂停了通过微信支付向微盘入金的功能。


目前,以微信公众号为基础平台的微盘和部分APP形式的微盘都已经无法通过微信支付转入现金,微盘用户需要使用银联支付才能继续向账户充值。


腾讯集团市场公关部在回复《第一财经日报》询问时表示,“微盘本来就不在微信支付可接受的范围内。近期我们接到用户投诉举报,有部分商户在业务运营中因采用微盘、微交易等模式涉嫌违法违规,且与此类商户申请的经营类目不符。我们也会持续监控,一经核实,根据微信支付相关协议约定,终止对这些商户提供微信支付服务。”


王德怡认为,微信关闭支付通道的行为值得称赞,但腾讯公司还应采取措施保存微盘的交易数据,以便受害客户在提起司法诉讼或刑事控告时能够提供更有效的直接证据。


作为第三方支付通道,支付宝至今没有为非法现货交易开放资金通道,但是目前,仍有银联支付、易极付、国付宝、迅捷支付等第三方支付平台为这类违规交易提供服务。同时,国内一些软件供应商也在为此类交易积极开发软件和程序,提供“金融创新”的技术支持。


王德怡表示,“若明知某一交易非法,仍然为其积极提供技术支持和设施便利,这种行为若不及时制止,也要依法承担侵权责任,法律也不应允许某些人利用技术手段开展侵害他人合法权益的经营。”

北京师范大学刑事法律科学研究院教授周振杰告诉《第一财经日报》,如微信、百度等互联网平台提供者,也不应发布违法信息。明年《网络安全法》实施后,将会把一部分责任转移到网络提供商身上。


今年11月,全国人大常委会表决通过《网络安全法》,新法将于明年6月1日起正式施行。


根据《网络安全法》第四十七条,网络运营者应当加强对其用户发布的信息的管理,发现法律、行政法规禁止发布或者传输的信息的,应当立即停止传输该信息,采取消除等处置措施,防止信息扩散,保存有关记录,并向有关主管部门报告。


违反上述规定的,有关主管部门可对网络运营者责令改正,给予警告,没收违法所得,拒不改正或者情节严重的,处十万元以上五十万元以下罚款,并可以责令暂停相关业务、停业整顿、关闭网站、吊销相关业务许可证或者吊销营业执照,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员处一万元以上十万元以下罚款。


骗局眼花缭乱,为什么现货交易就是没人监管

大家经常说的微盘,来自于现货交易所,是传统PC端现货对赌交易的衍生品,在剥离局部功能只留下核心功能后,极大地提高了移动终端的客户参与程度。


上月,微信支付公告称,禁止接入现货交易-微盘微交易、期货交易-二元期权等的经营类目。此举在微盘行业掀起了波澜,许多微盘公众号都不再能够通过微信支付打入资金。这说明行业的自律监管已经触及到现货交易的最新变种。


12月18日,证监会主席刘士余在大连商品交易所第六次会员大会讲话称,全国各地商品现货交易机构相当部分存在违规变相隐蔽开期货交易,新华(大庆)商品交易所搞了三年多赚了几十亿元,期货公司竟然没有举报。今后被查处违规交易的当地,期货公司会员当年评价要减分,要多交会员费。这番讲话受到业内广泛讨论,究竟是谁的职责?谁的交易所?


近年来,全国各地涌现出形形色色的交易所,大多上线所谓现货白银、现货原油等交易品种。他们虽然不具有经营期货交易的资质,但是采取类似期货的交易模式,甚至还更加“创新”。他们的交易普遍都具有T+0、高杠杆、强制平仓、买多卖空双向交易、当日无负债结算等的特征。


表面上声称为实体经济服务,探索大宗商品定价机制,但实际上,绝大多数此类交易平台都是简单地引入境外价格,然后招募会员公司,发展下线,吸引客户进行对赌交易,造成投资者巨大损失。


针对场外交易所存在的违法违规和金融风险问题,早在2011年全国就已经进行过清理整顿。由证监会牵头的部际联席会议制度成立,负责统协违法证券期货交易的清理工作,同时督导建立对各类交易场所和产品的管理制度。


回顾交易所监管历程,近年来各个部门陆续出台各种文件,尽管如此,全国此类交易平台总数和交易总量不仅没有减少,还在逐年持续增加。


2011年,国务院发布《清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》(38号文),要求除经国务院批准,任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。


2012年7月,国务院办公厅发布《关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(37号文),要求各省级政府制定监管制度,建立长效机制,做好各类交易场所统计监测、违规处理、风险处置等工作。


2013年12月,证监会下发《关于做好商品现货市场非法期货交易活动认定有关工作的通知》(111号文)。文件指出,商品现货市场组织交易活动构成非法组织期货交易的,构成《期货交易管理条例》中“擅自从事期货业务”。


证监会、发改委、工信部、商务部、工商总局、银监会等多部门联合下发《关于禁止以电子商务名义开展标准化合约交易活动的通知》,要求各地政府对本地区开展标准化合约交易活动的,责令停止交易、限期整改,甚至予以取缔或关闭。


但实际情况却不容乐观,往往一家交易平台暂停后,其他地区又成立了数家同类交易所。而经过了部级联席会议验收的交易平台,也以此作为合法出身证明,继续从事非法期货交易。


北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越告诉《第一财经日报》,38号文件出台后,新增交易平台数量反而比之前要多得多。目前,监管的原则是“谁的孩子谁抱”,各省级地方政府是省内交易平台清理整顿的监管主体,职责通常落在地方金融办。


他指出,这些场外市场在国家层面没有相应的管理部门,也没有针对性的法律法规,各地方金融办作为实际监管机构,既没有监管能力又缺乏监管手段。这类场外市场实际上处在监管的灰色地带。


在国家部委层面,没有部门愿意承担监管责任。今年2月,证监会《打非清整问答》指出,场外交易场所由省级政府负责日常监管,不属于证监会的监管范畴,部级联席会议只发挥统筹协调的作用。今年7月,商务部表示,尚未批准任何一家交易市场从事原油、成品油交易。


现货平台与当地政府之间错综复杂的关系也是阻碍监管的重要原因之一。大多数地方交易所是本地的纳税大户,是地方政府比拼金融发展程度的重要指标。不仅如此,许多地方交易所的股东中都有国有企业的身影,使得地方政府进行选择性监管,即使投资者发现上当受骗,也面临投诉无门的困境。




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