复盘12.8:军工异动 5G很热 白马未完(附:先保值、再增值 "投资五条"建议)

长江证券大连西安路营业部2019-08-23 10:29:24

复盘12.8:军工异动 5G很热 白马未完

先保值、再增值 新“投资五条”

作者:傅静 长江证券零售客户总部




市况简述:




1.A股继续弱势下探,上证综指收跌0.67%报3272.05点,连跌4日;深成指跌1%;创业板指跌0.41%,盘中一度巨震翻红。两市成交不足3500亿元,创5个月来新低。5G概念活跃,军工股集体拉升,大金融、白马、周期板块低迷,制约股指走势。

2.恒生指数收涨0.28%报28303.19点;国企指数跌0.11%报11150.73点,红筹指数跌0.71%报4181.19点。全日大市成交1209.75亿港元,上日成交1626.5亿港元。科技股反弹,腾讯控股涨逾3%,瑞声科技涨近3%。资源股继续下挫,五矿资源跌近4%。电信股午后跳水,中国电信跌近3%,中国联通跌逾2%。

3.美国三大股指全线上涨,科技股反弹助力纳指两连涨。道指收涨0.29%,报24211.48点。纳指收涨0.54%,报6812.84点。标普500指数收涨0.29%,报2636.98点,结束之前四连跌走势。市场密切关注税改进展以及美国政府可能关门等消息。

美国科技股多数上升,苹果收涨0.26%,谷歌A类股收涨1.15%,亚马逊收涨0.65%,Facebook收涨2.32%,高通收涨0.38%,特斯拉收跌0.64%,奈飞收跌0.05%,微软收跌0.35%。

中国概念股涨跌不一,阿里巴巴收涨1.07%,百度收涨0.8%,京东收涨0.82%,世纪互联大跌12.63%,拍拍贷收跌11.17%,途牛收跌5.6%,信而富收跌4.12%,简普科技大涨15.43%,钜派投资收涨11.13%,欢聚时代收涨8.57%,稳盛金融收涨7.77%。 

美国银行股多数上涨,高盛集团收涨1.06%,花旗收跌0.61%,摩根大通收跌0.3%,摩根士丹利收涨1.28%,6、美国银行收涨0.49%,富国银行收涨1.35%。 

4.欧洲三大股指多数收涨。法国CAC40指数收涨0.18%,报5383.86点;德国DAX指数收涨0.36%,报13045.15点;英国富时100指数收跌0.37%,报7320.75点。 

商品

1.NYMEX原油期货收涨0.66美元,涨幅为1.18%,报56.62美元/桶。NYMEX天然气期货大跌5.24%,报2.769美元/百万英国热量单位,创9个多月以来新低。美国政府数据显示美国上周天然气库存意外大幅攀升,令天然气价格承压。

2.COMEX黄金期货收跌1.34%,报1249.1美元/盎司,刷新4个半月以来新低。COMEX白银期货收跌1.32%,报15.745美元/盎司。市场风险偏好提高,比特币与美股上涨均打压金价。

3.伦敦基本金属涨跌不一。LME期铜收涨0.13%,报6559美元/吨。LME期铝收跌0.35%,报2016.5美元/吨。LME期锌收跌0.34%,报3079.5美元/吨。LME期铅收跌2.75%,报2441美元/吨。LME期镍收涨1.62%,报11005美元/吨。LME期锡收涨0.13%,报19450美元/吨。

4.国内商品期货夜盘黑色系延续日内跌势。焦煤、焦炭分别收跌5.56%、5.52%,动力煤收涨1.25%。铁矿石收跌2.93%。甲醇、玻璃分别收跌1.2%、0.75%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.95%、0.45%、0.45%。

债券

国债期货小幅收跌,10年期债主力T1803跌0.16%,5年期债主力TF1803跌0.13%。银行间现券收益率小幅上行,将被置换券国开10年活跃券170215成交收益率微降0.11bp报4.7675%;10年国债活跃券170025收益率上行2.48bp报3.9000%。

外汇

1.在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6155,较上一交易日跌5个基点。人民币兑美元中间价调贬32个基点,报6.6195,为连续九日调贬,继续刷新2016年11月21日以来最长连跌周期。

2.美元指数涨0.23%,报93.7786,已连涨四日。美国税改预期乐观、劳动力市场数据强劲、美国政府停摆危机解除均利好美元。特朗普基建计划或于明年1月出炉的消息也提振美元。美元兑日元大涨0.71%,突破113关口,报113.0850。(来源:WIND)

 



市况快评:




前日绝地反击之后,A股昨日并未延续反弹,而是继续弱势震荡,修复形态和脆弱的心态。

热点板块方面稍好于前日,军工是12月6日28个申万行业板块中唯一一个主力资金净流入的板块,有三只股票涨停板,分别为中国核建601611、中兵红箭000519、天和防务300397。军工股一直在低位盘整,近日受印度无人侵入中国领空等敏感事件刺激而异动。对军工股但目前看不出行情有持续走强的基础,个人认为关注事件发展而制定出入时点即可。但是安信证券军工首席冯福章研究员建议投资者重点关注2018年军工板块的配置机会,他认为首先军工订单量会呈现较大幅度的增长;其次军工体制改革与上市公司的相关度会有所提高;而经过两年股价深度调整,对应明年的行业动态估值水平在历史估值中枢50倍附近,可能带来明年军工板块真正值得较长时期投资的机会。配置思路可沿两条主线:一是关注空军装备主机厂商为主的弹性较大或订单改善的公司,如中航黑豹(600760)、中直股份(600038)等;二是低估值、预期增长的超跌民参军标的和军工集团标的值得期待,如天银机电(300342)、银河电子(002519)、中航光电(002179)。 

5G板块全面反弹。目前许多研报认为,2018年将是5G启动元年,其将带来万亿级的巨大商机。从通信天线领域来看,国内生产企业众多,竞争激烈,但具有一定研发实力、较大产能规模、具备国际竞争力的专业厂家较少,主要有京信通信(港股)、通宇通讯(002792)、摩比发展(港股)、盛路通信(002446)等少数几家企业;在射频器件领域方面,由于具有较高的技术含量和行业壁垒,因此本行业的国内生产企业不多,主要有武汉凡谷(002194)、大富科技(300134)、摩比发展(港股)、通宇通讯(002792)等。由于基站天线等通讯设备的良好市场前景,目前如华为公司等移动通信设备集成商也开始进入天线、射频器件等生产制造领域。

黑色系期货大跌,拖累资源股集体下挫,煤炭、钢铁等领跌权重板块。

白马股近期较弱,外资短线持续减持,但是中长线来看,明年还有MSIC指数正式纳入A股,白马股的逻辑仍然未变。

最近一个有趣的现象,研究员推荐地产股的声音开始冒了出来,包括任泽平先生对于地产股的判断,种种迹象表明基本面在下行,但也有更多的声音在坚持地产相对其它行业的优势。我们择了个中,从地产股中找出了一个细分方向,南北两极区域主题:雄安新区和粤港澳大湾区。京津冀主题是地产板块最具有确定性和规格最高的主题,雄安新区是京津冀一体化的重要内容,新区从无到有,规格比肩深圳特区和浦东新区,增量效应巨大。华夏幸福(600340)和荣盛发展(002146)已经在股市有所表现,招商证券地产首席赵可认为另外还有受益北京城市功能调整的金融街(000402)、北京城建 (600266)、首开股份(600376)。粤港澳大湾区则是大都市群建设的基础,从城市弹性、公司基本面及储备分布看,华侨城(000069)、华发股份(600325)等为中长期价值型标的,世荣兆业(002016)、格力地产(600185)的短期弹性更大。此外,国央企改革贯穿行业横向整合,同样是难得的确定性机会,核心受益标的包括整合方华侨城、保利地产等以及潜在被整合方南国置业(002305)等。

建议大家观察3250点支撑,也许是阶段底部。

 



重点关注:





1.注意港股波动

中国监管部门今年成功稳定了以走势震荡闻名的内地股市,眼下又将注意力转向香港股市。通过沪港通和深港通由内地进入香港的交易流是今年以来港股上涨的一个重要驱动力量。上月末,中国证监会开始限制内地新基金投资港股,一个可能的原因是,政府希望将更多的投资资金留在国内市场。

 

2.天然气供需继续紧张!重点关注广汇能源、新奥股份、华鲁恒升和阳煤化工!

光大石化化工裘孝锋团队最新研报认为,四季度天然气供需关系紧张!后面还会更紧张!而且天然气板块还有短线事件刺激,事件:中石油通知,川渝地区所有的化肥化工全部停车,保华北用气,化肥,甲醇(气头)全停!

本轮天然气价格的上涨,主要原因是入冬以来,北方地区天然气需求量猛增,为了保证居民取暖用气,工业用途的天然气,以及生产LNG的 液化工厂被迫停产限产。尤其是叠加煤改气和环保趋严的影响,天然气供需关系更加紧张。

虽然目前国内液化天然气市场价格涨到了近四年最高点,但是我们认为天然气供应的紧张刚刚开始,尤其是随着极寒天气的出现。预计国内供应缺口,会从目前一直维持到春节前一周。就算不能维持在每吨8000到9000元的高点,但是未来比2016年均价高将是一个常态。

取暖季后全国气头尿素开工率上周下降约4.5%,影响约1000吨的日产量。随着下游复合肥开工的回升和春耕季的到来,尿素行业较低的整体开工率(约52%)导致供给本身就较为紧张,而此次川渝地区气头化肥化工装置的停产保供,尿素行业弹性向上的确定性越发清晰,百川资讯数据显示11月份全国尿素产量约414万吨,川渝两省全部为气头路线,合计月度产量16.4万吨,占比约4%,强烈看好供给约束下尿素行业的盈利改善!

二季度后国内甲醇价格在MTO良好盈利支持下一路向上,“2+26”环保整治下产能占比约14%的焦炉气甲醇持续受限。此次限气停产将加剧甲醇供应偏紧格局,川渝地区气头甲醇产能约170万吨,在全国产能中占比约2.56%,川渝地区甲醇货源的紧张将逐步向西北和沿海传导,强烈看好甲醇价格后续走势!

投资建议:强烈建议关注广汇能源600256(LNG工厂具备10亿方产能和7.5亿方LNG接收产能)、新奥股份600803(2亿方LNG产能和70万吨甲醇产能)、阳煤化工600691(资产剥离后尚有480万吨尿素产能)、华鲁恒升600426(甲醇在产产能170万吨,在产产能尿素100万吨)

 

3.为了人民群众的投资(炒股)事业,管理层真的很辛苦啊,今天新华社又给股民们总结了“投资五条”:

新华社:看不懂财报的你 能买股票吗?

新华社北京12月7日电(记者:刘开雄),“如果年初买了XX股票,现在都要翻番了!”正在为自己即将到手的年终奖找去处的小李,最近常听朋友谈起今年火爆的“白马行情”。

可都说,买股票最终买的是公司,自己都看不懂财务报表,能买股票吗?小李心里打起了鼓。

的确,今年的行情还真是与以往不同:不少行业的龙头企业股票涨势很猛,而许多原来A股投资者喜欢的小股票、差股票,却走势黯淡。

“这是不是说,价值投资回归了?零起点的,不懂财报的,也可以买蓝筹股赚钱啦?”小李道出了很多股民的问题。

可是,股市投资的内涵太丰富了,很难有一句话的答案。同样的行情,有的大赚特赚,有的却亏损严重;同样的股票,买入卖出时机不同,有的可能收益颇丰,有的就可能踏不对点,总是高买低卖。

记者采访了一些投资业绩不错的股市老手,总结了“投资五条”。

——投资心态要平和。在传统资产配置中,股票投资被视为“高风险”,其收益与风险关联性较强。因此,投资股市心态很重要:手中有余钱,预期内没有紧急用途,可以承受一定的价格波动,瞄准长线。

——先求保值,再求增值。能跑赢物价通胀,能跑赢银行存款利率,这就基本“成功一半”,如果能够再多赚一点,那就该知足了。

——“兔子要吃窝边草”。如果看不懂财报,那就选择自己熟悉的行业企业,选择那些愿意坚持分红给投资者的上市公司。企业在实体领域内的口碑很重要。

——投资要有定力。任何市场上,股票价格都可能背离公司价值,这里掺杂的因素太多。在互联网发达的今天,各种“托儿”也时常扰乱视听,切莫冲动红眼,追涨杀跌,盲目追赶市场热点还不够那点手续费的。

——不要轻信各种股市传言以及所谓的“股神”推荐。你想想,如果荐股的牛气冲天,他自己为啥不“闷声发大财”,还要靠收你那点“会员费”来赚钱?

其实,在记者采访中,有不少依靠价值投资获得不错收益的投资人,甚至有人表示,投资在股市的分红,比自己的工资收入还高。

再说财报。虽然上市公司的财报具有很强的专业性,但近年来沪深交易所也要求上市公司对财报里的关键数据进行“翻译”——用普通投资者听得懂的话来解读自己公司的财报。同时,交易所也发挥自己一线监管的功能,对上市公司披露信息中存在的疑点,通过“问询函”的方式要求上市公司及时说明。因此,投资人需要密切关注沪深两家交易所发布的公告内容。

有余力的投资者可以花点时间,购买一些普及读本,由浅入深地自学一些相关的财务知识,既能提高自己的投资分析和辨别能力,也能够提升自己知识水平。毕竟,在钱这个问题上,谁都不能含糊。

 

12.7涨停板个股

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12.6个股资金流入前50名

 

12.6港股通(北向)(南向)十大活跃股

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