【中信策略】春节长假舆情“全知道”

CITICS策略2020-03-24 21:32:20
中信策略团队

秦培景/杨灵修/裘翔

春节长假舆情“全知道”


海外主要事件

 
特朗普签署移民禁令

上周五,特朗普签署行政命令,暂停来自7个以穆斯林为主的国家的移民以及签证的发放,为期90天。同时,特朗普还使用行政命令,禁止所有难民入境美国,禁令将实施为期4个月的时间。特朗普针对中东七国移民颁布了新的入境限制令之后,包括谷歌、Facebook、Salesforce以及微软在内的公司都对这一行动表达了不满,称其有悖美国精神,恐会让这个国家的创新动力受到打击。然而,特朗普的下一道移民改革之火可能会在国内烧得更加猛烈:美国内阁已经起草了一份行政命令,旨在对工作签证项目进行大幅改革,而美国的科技企业每年雇佣的数以万计的雇员都依赖这一项目拿到工作签证。


特朗普与俄、德、法、澳、日五国领导人通电,安全、经贸成焦点议题

美国总统特朗普1月28日在白宫分别与俄罗斯、德国、法国、澳大利亚以及日本领导人通电话。特朗普和德国总理默克尔双方就合作加强两国安全和繁荣以及深化双边关系达成共识;同意继续加强打击恐怖主义和暴力极端主义。特朗普将于7月出席在德国汉堡举行的二十国集团峰会。特朗普与俄罗斯总统普京双方强调了恢复两国商界之间互惠经贸联系的重要性,这可为双边关系不断发展且可持续发展带来额外动力。特朗普与日本首相安倍晋三双方表示将深化双边贸易和投资关系。安倍将于2月10日在华盛顿与特朗普会面。

特朗普和以上5国加上英国等世界主要强国沟通密切却略过中国,且其开始对中国的大型洗衣机开启反倾销措施,可能导致中美贸易争端,后续的受影响的行业将会继续增加。


美国政府史上最大幅度削减监管举措

特朗普在竞选中多次提到,要去监管,给予市场更多自主权。本周一,特朗普签署意新的总统政令,成为美国政府史上最大幅度削减现有监管举措。

最新的总统政令要求,每颁布一项新的联邦监管规定则都需要废除两项旧规定,然后由白宫来进行审查,而涉及到军事和国家安全的规定则除外;该行政令为2017年新监管设定的预算为零,政府今后将每年设定监管预算。

美国白宫发言人Spicer随后召开例行新闻发布会表示削减监管的行政令不适用于独立监管机构,多德-弗兰克法案将基本不受影响。今日通过的监管行政令是针对多德-弗兰克法案的第一步。将会继续与国会合作改革多德弗兰克法案。

主要央行议息情况

美国

美国东部时间2月1日,美联储在2月议息会议结束后发表声明,宣布维持联邦基金利率目标区间在0.5-0.75%不变;声明公布后,美元先跌后涨、美股和美债利率小幅上升。据联邦基金利率期货计算的美联储3月和6月加息概率分别为18%和47%。当前美国劳动市场进入了充分就业状态,通胀已成为影响美联储加息的重要因素,本次加息会议对3月是否加息并无暗示,市场预测3月加息可能性不大,而6月将成为美联储下一次加息的最可能时点


日本

日本央行政策利率维持在-0.1%不变,维持货币基础年增幅为80万亿日元不变,维持10年期国债收益率为0%。决议公布后,日元一度下跌至盘内低点113.31,黄金迅速走高,涨破1200美元/盎司。

日本2016年12月的CPI好于预期,核心CPI年率创十个月来最佳水平。日本核心CPI连续10个月下降,但这次是自2016年2月以来跌幅最小的一次。随着油价慢慢从2015年的崩跌中复苏以及自去年11月中旬以来日元的弱势,分析师普遍认为,日本通胀率将在今年晚些时候达到1%或更高。

日本央行表示,2016财年核心CPI预期为-0.2%,GDP增速预期为1.4%;预计2017财年GDP增速为1.5%,2018年为1.1%;预计2017财年核心CPI为1.5%,2018年为1.7%。为达到通胀目标,将继续QQE项目和收益率曲线控制计划,将继续扩大基础货币直至CPI超过或维持在2%以上。


欧洲

欧洲央行于1月19日公布利率决议,维持利率政策及QE计划不变,同时表示不排除扩大宽松的可能,基本符合市场预期。央行表示,每个月继续购买800亿欧元直到2017年3月底,2017年4-12月欧洲央行购债规模将为600亿欧元;如前景变差,将延长QE规模和期限;预计利率在当前或更低水平持续的时期将超过期限。

此外,欧洲央行还指出,管委会仍预计在一段较长时期并且是远超过净资产购买计划的时期内,该央行主要利率会保持在当前或更低水准。

市场担心,在去年6月英国公投脱欧后,类似的反建制人气可能导致今年的大选中反欧盟候选人获胜。可以预见的是欧洲今年将会继续迎来严峻的挑战。尽管预期经济扩张速度跟2016年差不多,但对2017年多国大选的政治焦虑可能让经济陷入混乱;同时英国脱欧的艰困磋商则可能会抑制欧元区的贸易。


英国

周四(2月2日)交易时段内英国央行将公布利率决议、会议纪要及通胀报告。英国NIESR智库预计英国央行首次加息会在2019年中。

英国央行12月15日公布的决议显示,央行决定将基准利率维持在0.25%,将资产购买规模维持在4350亿英镑;维持企业债购买规模为100亿英镑不变。 

英国央行认为,通胀仍有可能在2017年晚些时候超过目标;将继续密切观察通胀预期的变化;重申可容忍通胀率超过目标的幅度是有限的;若有必要将采取一切措施来确保通胀预期牢牢锚定。 预计,英国第四季度GDP增速为0.4%;近期全球经济前景有所改善,风险得到缓解;货币政策将根据经济前景向不同的方向调整。

海外主要市场情况

股市


美国

自特朗普当选以来,美国股市大幅上涨。标普500指数和道指分别上涨7.25%和9.61%。特朗普针对移民和签证的行政命令似乎抵消了他的财政刺激计划对股市的提振,美国股市1月31日大幅下跌,三大股指创下2017年最大单日跌幅。截止1月31日,标普500指数收盘下跌0.61%,报2279.85点;纳指收盘下跌0.65%,报5613.71点;道指收跌122.65点,降幅0.61%,报19971.13点。银行、能源、科技股全线下挫。有恐慌指数之称的VIX指数1月31日大涨12.7%,至11.92。

当地时间1月30日,受特朗普移民新政影响,美国三大股指收盘时创2017年最大单日跌幅。标普500指数收跌13.79点,跌幅0.60%,报2280.90点。

2月1日美股小幅低开,但尾盘三大股指纷纷收窄跌幅,标普500指数跌幅收窄至不到0.1%,纳指跌转涨。标普500指数自上周五以来已连续收跌四日。 


欧洲

欧洲股市1月31日大跌。富时泛欧绩优300指数收跌1.06%,报1431.53点。欧洲STOXX 600指数收跌1.05%,创2016年11月份以来最大单日跌幅,报362.55点。德国DAX 30指数收跌1.12%。法国CAC 40指数收跌1.14%。英国富时100指数收跌0.92%。


日本

特朗普新政引发全球强烈反对和金融市场担忧,全球恐慌情绪蔓延,恐慌指数VIX飙涨,避险情绪浓厚。1月31日截止收盘,日经225指数收盘跌1.7%,报19041.34点。


债市

国内

为平稳过节,央行于1月末投放了较多流动性,但由于操作具有定向和定时的特征,受益机构范围和时间都有较大局限性。而节后伴随大量流动性到期带来的市场调整压力,以及“去杠杆”系列操作,料想节后资金波动将会加大,从而对债市产生偏空影响。

春节过后,资金紧张可能仍是市场逃不开的问题。由于目前参与流动性投放的工具呈现短期化特征,春节后巨大的资金到期压力会对市场形成冲击。

就上半年分析,在国内经济企稳,通胀预期有所强化的大背景下,鉴于流动性并不具备放松的空间,加上金融去杠杆、MPA考核、汇率压力等因素发酵,上半年债券收益率料呈现“向上寻顶”的态势。

海外

截止1月31日,美国10年期国债价格升11/32,收益率报2.44%,为1月24日以来最低,周一尾盘为2.48%。美债价格1月31日上涨,在特朗普总统表达了对美元价值的担心后,美元下跌,激发了避险美债买盘。数据显示,美国1月消费者信心指数为111.8,预估为113.0,12月经修正后为113.3,前值为113.7。


汇市

美元

美元对其他主要货币汇率周二下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.88%,在汇市尾市跌至99.548。

截至纽约汇市尾市,1欧元兑换1.0801美元,高于前一交易日的1.0693美元;1英镑兑换1.2580美元,高于前一交易日的1.2482美元;1澳元兑换0.7584美元,高于前一交易日的0.7552美元。1美元兑换112.76日元,低于前一交易日的113.69日元;1美元兑换0.9888瑞士法郎,低于前一交易日的0.9953瑞士法郎;1美元兑换1.3025加元,低于前一交易日的1.3116加元。

当天开始的为期两天的美联储货币政策例会受到市场广泛关注。在去年12月份加息后,市场普遍预期美联储不会在这次会议上再次加息。

此外,美国总统特朗普当天关于美元汇率的讲话也令美元走势承压。特朗普在会见美国生物医药企业高管时表示,一些企业之所以将生产外包是因为其他国家货币对美元贬值。这引发了市场对美国新政府可能干预美元走势的担忧。

离岸人民币

避险情绪升温:黄金国债大涨 离岸人民币一夜大涨360点。

离岸人民币(CNH)兑美元纽约尾盘上涨360点或0.52%,北京时间06:00报6.8274元,1月份累计上涨约2.03%。


大宗商品


原油


周二国际油价上涨。截至收盘,纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格上涨0.18美元,收于每桶52.81美元,涨幅为0.34%。3月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨0.47美元,收于每桶55.70美元,涨幅为0.85%。

当天美元对其他主要货币汇率下跌,美元走弱增强了以美元计价的石油的投资吸引力,利好油价。

外媒周二(1月31日)报道称,石油输出国组织(OPEC)1月原油产量预计较上月减少逾100万桶/日,表明OPEC减产行动进展顺利。OPEC去年11月底达成了8年来的首个减产协议,计划从今年1月1日开始减产近120万桶/日,从而解决油市供应过剩问题。


贵金属

因对美国总统特朗普实施入境禁令的担忧,使各大市场普遍呈现避险模式,黄金短线涨破1200美元。

周二国际金价收高。美元当天走弱等因素使得交易者将资金转移至黄金市场,推动黄金期价上涨,周三国际金价继续保持走高。

美国纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的4月黄金期价1月31日比前一交易日上涨15.4美元,收于每盎司1211.4美元,涨幅为1.29%。

其他贵金属方面,3月交割的白银期货价格上涨39.1美分,收于每盎司17.543美元,涨幅为2.28%;4月交割的白金期货价格上涨3美元,收于每盎司996.5美元,涨幅为0.3%。


港股情况

2017年春节期间,香港股市于1月27日开半日市,自1月28日起至1月31日休市,2月1日恢复正常交易。

1月26日,恒生指数收市报23374点,升325点;国企指数收市报9854点,升112点,成交额为649.71亿元。2月1日为港股在2017鸡年的首个交易日,2月1日恒生指数低开0.64%,报23211.88点;国企指数低开0.69,报9756.7点;红筹指数低开0.5%,报3749.56点,大市成交额40.76亿。香港恒生指数跌超200点,跌幅扩大至1.03%,恒生红筹指数跌逾1.2%,恒生国企指数跌1.18%。

美国总统特朗普上任后,连日推行多项新措施,上周五颁布的移民入境禁令引起政治争议,周一美股大跌。港股短期内或跟随美股调整,加上内地市场今日续休市,预料交投保持相对淡静,但短期内向上势头仍未改变,留意强势板块表现。


国内PMI及工业企业利润

国家统计局公布的数据显示,中国1月官方制造业PMI 51.3,预期51.2,前值51.4。官方PMI连续6个月站上50这一荣枯线。PMI放慢主要由于生产订单及新增订单,因1月底农历新年而下跌。另一方面,就业指数由48.9改善至49.2。非制造业指数由54.5微升至54.6,主要是服务业由53.2升至53.5带动。

2017年1月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.3%,比上月微落0.1个百分点,延续平稳扩张态势。

分企业规模看,大型企业PMI为52.7%,比上月回落0.5个百分点,继续高于临界点;中型企业PMI为50.8%,高于上月1.2个百分点,升至临界点以上;小型企业PMI为46.4%,比上月下降0.8个百分点,仍位于收缩区间。

从分类指数看,在构成制造业PMI的5个分类指数中,生产指数和新订单指数高于临界点,从业人员指数、原材料库存指数和供应商配送时间指数低于临界点。

生产指数为53.1%,比上月回落0.2个百分点,高于临界点,表明制造业生产继续保持增长,增速略有减缓。

新订单指数为52.8%,低于上月0.4个百分点,保持在临界点之上,表明制造业市场需求增幅有所收窄。

从业人员指数为49.2%,比上月回升0.3个百分点,但仍处于收缩区间,表明制造业企业用工量有所减少,但降幅收窄。

原材料库存指数为48.0%,与上月持平,低于临界点,表明制造业主要原材料库存量继续减少。

供应商配送时间指数为49.8%,比上月下降0.2个百分点,落至临界点以下,表明制造业原材料供应商交货时间略有放慢。

2016年全国规模以上工业企业实现利润总额68803.2亿元,比上年增长8.5%。

2016年,规模以上工业企业中,国有控股企业实现利润总额11751.1亿元,比上年增长6.7%;集体企业实现利润总额476.9亿元,下降4.2%;股份制企业实现利润总额47196.8亿元,增长8.3%;外商及港澳台商投资企业实现利润总额17351.9亿元,增长12.1%;私营企业实现利润总额24325.3亿元,增长4.8%。

与2015年相比,2016年工业企业效益呈现明显好转态势,主要表现在全年销售增长明显加快,利润由降转增,扭转了2015年利润下降(-2.3%)的局面。同时利润率有所上升,2016年规模以上工业企业主营业务收入利润率为5.97%,比上年提高0.19个百分点。采矿业利润降幅收窄,装备制造业、高技术制造业利润增长加快。尽管2016年工业企业效益有所好转,但与上年利润下降形成的低基数有一定关系,两年利润平均增长尚不及生产增长。


节日核心数据

春节票房数据

据电影专资办的统计数据显示,鸡年春节大年初一全国票房8.02亿元,超过去年的6.4亿元,再创单日票房新高。截至1月30日大年初四,春节档4天累计票房已过24亿,平均每天入账6亿。猫眼电影的数据显示,1月28日全国电影票房达到7.92亿元,相比去年春节档首日票房6.46亿元,同比增长22.6%,创造了国内电影票房的单日记录。影片表现方面,《西游降魔篇》首日票房3.57亿元,排名第一;《大闹天竺》、《功夫瑜伽》、《乘风破浪》的首日票房分别为1.83亿元、1.35亿元和0.66亿元,分别位列第二、三、四位。其中《西游降魔篇》打破了《速7》的国内单片票房纪录。

截止1月21日春节档票房统计如下:


长假旅游

长假前三天全国旅游接待总人数1.95亿人次,收入达2350亿。春节假日前三天(1月27-29日)全国旅游接待总人数1.95亿人次,同比增长13.9%;实现旅游收入2350亿元,同比增长15.3%。

据悉,春节假日前三天,假日旅游市场逐步进入高峰期。浙江全省旅游景区(点)共接待游客近900万次,旅游收入近20个亿,同比均增长15%以上。广西全区接待游客约901万人次,旅游收入46亿元,同比分别增长15%和18%。贵州全省共接待游客537万人次,旅游收入25.1亿元,同比分别增长28.3%和31.5%。山东全省37个重点景区(点)共接待游客63.2万人次,旅游门票收入896.8万元,同比分别增长11.4%和11.7%。宁夏全区各主要景区(点)共接待游客14.5万人次,旅游收入343.85万元,同比增长20.6%和41.9%。湖南纳入重点监测的72个旅游景区(点)接待游客277.2万人次,门票收入1.7亿元,同比分别增长34.2%和42.1%。湖北纳入重点监测的25个主要旅游景区(点)共接待游客24.85万人次,门票收入4965.7万元,同比分别增长9.2%和8.9%。辽宁全省共接待游客656万人次,旅游收入42.9亿元,同比分别增长8.8%和9.8%。甘肃全省共接待游客310.5万人次,旅游收入19.65亿元,同比分别增长22.8%和26.1%。西藏全区共接待游客11.1万人次,旅游总收入9320万元,同比分别增长10.3%和15.1%。广东省纳入重点监测的106家景区(点)共接待游客412万人次,旅游收入3.65亿元,同比分别增长0.95%和6.66%。



资料来源:东方财富网、华尔街见闻、汇金网、证券时报网、雅虎财经、智通财经网等







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