韩长赢:5月18号重点品种早盘建议

韩长赢2019-11-07 16:49:03


韩长赢

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广金期货早评:双焦回调整理,预测还将继续冲高

 

 

 

【基本面】数据方面,4月,中国炼焦煤进口552万吨,环比3月炼焦煤进口402万吨增加了150万吨,环比增加了37%。其中,从澳大利亚进口炼焦煤为207万吨,环比3月134万吨,增加了73万吨;从蒙古进口炼焦煤为257万吨,环比3月226万吨。价格方面,山西吕梁等地因环保问题焦化小幅限产,现太原准一级焦1700元/吨,一级焦1800元/吨;吕梁准一焦1700元/吨,一级焦1750元/吨。焦煤,乌海地区部分洗煤通过验收准备复产。综合来看,环保影响仍在持续,市场情绪偏向乐观,只要下游接受度好,焦化仍有强势时间。

【走势预测】焦炭焦煤周四同步回调,盘中来看,双焦近期多头开始发力,连续反弹后本周重返前期高位,笔者分析,双焦当前强势格局不改,当前整体稳中偏强,市场做多情绪还在,预测短暂整理后继续冲高,操作上回调结束后重点多单跟进

 

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广金期货早评:PP高开低走,冲高乏力下还将回调

 

【基本面】当前中国聚丙烯粒料产能约2200万吨,虽然国内有467万吨/年的纯PDH装置(丙烷脱氢),但有配套PP期货下游的却只有海伟、三圆以及东华的两套装置,总共产能160万吨,约占中国聚丙烯产能的7.3%。若丙烷关税增加25%,势必会对下游丙烯的供应产生较为明显的影响,294万吨的丙烷成本短期大幅提高,对应的丙烯会有294/1.2=245万吨的供应,在成本上将大幅增加25%。这势必会造成企业减少采购美国丙烷,转而大幅采购中东丙烷。关税提高会扭转中东丙烷贴水美国丙烷价格的局面。由于国内许多企业都有长约,若中美贸易摩擦进一步加剧,这些企业面临履约风险。对聚丙烯供应端的影响会稍微小一点,但同样不可忽视。毕竟就算这些纯PDH装置可以不用自己生产丙烯转而在市场上采购,但丙烯价格拉涨势必造成PP生产成本也有所提高。

 

【走势预测】PP1809周四高开低走,盘中来看,PP近期连续反弹后承压整理,本周延续弱势格局,笔者之前重点提示本周需偏弱对待,近来行情如期,我们分析,PP当前承压较重,短暂横盘冲高乏力之下还有大幅回落的可能,预测今日偏弱整理,操作上重点把握做空机会

 

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广金期货早评:橡胶突破困难,近期操作上逢高抛空

 

【基本面】1、3月马来西亚天胶产量同环比双降。2、横滨轮胎Q1销售收入同比增长1%。现货方面:上海市场16年国营全乳报价在10600(-300)元/吨;越南3L报价10950(-350)元/吨;泰国3号烟片13350(-250)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片49(+0.09)泰铢/公斤;泰三烟片51.89(-0.5)泰铢/公斤;田间胶水49.5(0)泰铢/公斤;杯胶38(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价13000 (0)元/吨;顺丁橡胶市场价12500(0)元/吨。从库存情况来看,青岛保税区库存有所下降,后续关注库存能否持续下降。从下游情况来看,近期轮胎厂开工率有所提高,但炭黑、化学助剂、钢丝、帘布等原材料价格上涨,以及环保高压下,均对轮胎厂开工产生直接的影响。

 

【走势预测】橡胶1809周四小幅震荡,盘中来看,橡胶本周回落后低位整理,当前日线下探,短期弱势格局不变,笔者分析,橡胶整体走弱,当前基本面上利空因素颇多,突破略显困难,预测今日继续回调,操作上逢高抛空

 

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广金期货早评:塑料如期连续回调,预测今日继续下跌

 

【基本面】月石化厂家检修有所减少,市场供应逐步恢复,加之近期价格上涨过快,市场高价成交受阻。近期石化降库放缓,社会库存和港口库存维持高位,库存压力仍在。4-7月是聚烯检修季,但受部分装置重启影响,近期停车装置减少,供给小幅增加。需求来看,农膜进入淡季,开机逐渐下降,聚烯烃下游维持刚需。国内棚膜生产一直维持低位,据统计,目前国内棚膜的产能利用率仅在10%左右,仅余西北个别企业生产。而就“两油”塑料库存情况来看,五一假期造成的阶段性累库依旧压制市场情绪,国内塑料库存较往年同期偏高,且去库存进程略显缓慢。

 

【走势预测】塑料1809周四高开低走,盘中来看,塑料本周震荡下行,笔者重点提示空单操作,近期行情契合,基本面上塑料供需端压力较大,当前位置市场看空情绪浓厚,预测今日继续回调,操作上重点空单跟进

 

 

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广金期货早评:两粕回调临近尾声,短期内低位震荡

 

【基本面】根据郑商所《关于公布菜油期货合约修订事项的通知》(郑商发[2017]303号),菜油期货合约最小变动价位由2元/吨调整为1元/吨,自2018年5月16日开始执行。现货方面:根据天下粮仓数据,5月16日,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报价6400元/吨,菜粕现货报价2400元/吨。小结:菜油方面,定向销售的临储菜油预计上半年全部出库;随着气温升高,替代品棕榈油消费需求将会增加,加上当前菜油与豆油、棕榈油的价差较大,不利于菜油消费。近期菜粕期价跌幅较深,近期油厂开机率、压榨量双降,对菜油形成利好。但是,目前离国产菜籽集中上市越来越近,逢高可以布局菜油1809合约中线空单。菜粕方面,近期沿海菜籽库存小幅增加,福建两广地区菜粕未执行合同继续增加,贸易商观望情绪延续、提货谨慎。

【走势预测】豆粕菜粕周四低位整理,盘中来看,两粕近期连续回调后尝试企稳,均线上看,短期内偏弱格局不变,基本面上,两粕需求端遇冷,近期频频缩量,反弹受限,预测今日低位震荡,操作上逢高抛空

 

 

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广金期货早评:铜锌镍铝收利好提振,短期还将走强

 

【基本面】据安泰科预测,2018年全球锌精矿供应缺口为7.7万吨左右,锌精矿供应依旧紧张。国内锌精矿产量萎缩态势依旧,环保、原矿品位下滑是产量下滑的主导因素。统计局数据显示,2018年3月我国锌精矿产量为22.78万吨,同比下滑41.46%,1—3月锌精矿累计产量为64.36万吨,去年同期为91.92万吨,同比下滑29.99%。国内锌精矿短缺形势依旧严峻,进口矿增加,加工费下滑。由于国内锌精矿缺口较大,国外锌精矿增量仍不足以弥补国内的原料缺口,这也是国外矿业巨头泰克资源和嘉能可、新星冶炼厂最终敲定2018年锌精矿长单基准TC为147美元/吨的重要原因,该价格是2006年以来的新低,且没有提及基准价格及价格浮动,这无疑使原本就高企的原料采购成本雪上加霜。4月锌冶炼厂检修较多,江锌、东岭集团、南方有色、陕西锌业、汉中锌业、云南金鼎、四川四环、白银有色合计检修影响锌产量约2.5万吨。进入5月,检修减产依然延续,河南豫光、赤峰中色、陕西东岭、陕西锌业、甘肃宝徽、西部矿业、汉中锌业、紫金锌业预估合计检修影响量在5万吨左右。

【走势预测】铜铝锌镍周四震荡偏强,盘中来看,有色系近期窄幅横盘后有一定回暖迹象,其中镍铝整体偏强,本周连续反弹上涨,铜锌多空较为均势,本周横盘整理,笔者分析,短期来看不锈钢价格走高带动镍价上攻,锌受库存影响,短期内成本支撑明显,预测近期偏强整理,操作上今日重点把握回落后的做多机会

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广金期货早评:豆油棕榈油回调临近尾声,短期内筑底行情

 

 

【基本面】 马来西亚5月1-15日棕榈油出口量550961吨,较上月同期下滑13.7%。ASA:马来西亚5月1-15日棕榈油出口量539084吨,较上月同期下滑14.9%。张家港地区:贸易商报价,24度棕榈油5090元/吨。天津地区:贸易商报价,24度棕榈油5110元/吨。广东广州地区:贸易商报价,24度棕榈油5020元/吨。广东防城地区:大海报价,24度棕榈油5100元/吨。

【走势预测】豆油棕榈油周四同步低开,盘中来看,油脂当前同处下行区间,本周连续下跌,昨日低开后下探回升,笔者分析,油脂连续回调后重返区间低位,当前下方空间有限,预测今日震荡筑底为主,操作上回调结束后可轻仓试多

 

 

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广金期货早评:螺纹热卷铁矿格局偏强,操作上日内短多跟进

 

【基本面】 螺纹钢方面,近期螺纹在徐州环保形势趋严、财政部允许地方债“借新债、还旧债”和库存数据利多等因素的多方影响下有所反弹。库存方面,上周螺纹钢社会库存环比降幅再次扩大,钢厂库存微增,总库存同比增幅有所缩窄,库存总体去化程度好于预期,东北和华北地区还呈现库存去化加速的状态,天气对需求的影响仍存在不确定性。供给方面,本周高炉产能利用率环比继续上升,同比降幅缩小至2.54%。本周共计2座高炉例检,12座高炉复产,钢厂利润较高的情况下,环保验收完毕的钢厂复产积极,短流程产量也加速释放,整体供应呈现上升趋势,但是在环保形势依然较为严峻的情况下整体供应或表现为温和上涨。近期国家政策面多是对需求的提振,短期需求受天气影响依然存在不确定性,预计短期螺纹钢将呈现宽幅震荡的走势。铁矿石方面,上周铁矿石港口库存下降139.6万吨至1.59亿吨,日均疏港总量271.83万吨,周环比继续上升。钢厂利润较高的情况下,环保验收完毕的钢厂复产积极,在需求端对铁矿石价格形成了一定的支撑。

【走势预测】螺纹热卷和铁矿周四震荡偏强,盘中来看,螺纹热卷铁矿石近期连续冲高后承压整理,当前格局偏强,笔者分析,黑色系前期反弹后有一定整理需求,当前整体格局偏强,预测短暂整理后还将继续冲高,操作上今日逢回落短多介入

 

 

 

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广金期货早评:甲醇看多情绪未减,预测还将冲高

 

 

【基本面】海外甲醇装置集中检修造成外部供应趋紧,进口货源累库迟缓,减轻对甲醇价格的压力。同时,原油价格大幅攀升令下游能化成本支撑优势凸显,近期国内甲醇期货在利多因素支撑下,主力1809合约呈现震荡上扬走势。4月9日以来,该合约累计上涨8.92%。从长期来看,2018年甲醇新增产能相对较多,除去中国内蒙古、安徽等地外,伊朗以及美国两地新增产能亦相对较多,其中包括伊朗两套合计近400万吨产能以及美国一套175万吨产能。目前美国OCI新增年产175万吨装置预计6月底附近投产,短期或变数不大。

【走势预测】甲醇周四高开后冲高回落,盘中来看,甲醇周三大幅冲高后受挫回调,昨日再度高开,市场看多情绪未减,笔者分析,甲醇当前位置多空争夺激烈,整体上看还有再度冲高的空间,预测今日日线上方偏强震荡,操作上重点把握回落做多的机会

 

 

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广金期货早评:沥青短暂整理后还将大幅冲高

 

【基本面】  昨日沥青冲高回落,沥青1812主力合约上涨0.13%,收于3046。美国截至5月11日当周EIA原油库存减少140.4万桶,预期为减少76.3万桶,汽油库存万桶减少379万桶,预期为减少142.1万桶,美油受到鼓舞再次上扬,目前仍处于70美元上方;山东地区重交沥青主流成交价格昨日维稳,至2950元,随着京博石化近期开始停产检修,估计山东区域内供应量约减少4500-5000吨,同时滨州燃化也暂停鉴定新合同,山东地区沥青供给持续收缩,目前沥青整体库存压力不大,成本支撑坚挺,在5月南方雨季结束后,沥青料将受到需求上升的提振,价格有望继续走强,5月20日委内瑞拉即将举行大选,密切关注大选结果及美国可能的制裁措施。

【走势预测】沥青周四低开高走,盘中来看,沥青前期冲高后本周高位盘整,周三大幅冲高受挫后昨日再度走强,笔者分析,沥青五月下旬基本面利好,短暂承压整理后还将继续冲高,预测今日偏强整理,操作上逢回落多单介入

 

 

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广金期货早评:动力煤小幅回调,短期内还将大幅冲高

 

【基本面】 郑州商品交易所主力9月动力煤期货周三最高上涨1.9%,至每吨643元(100.98美元),触及2月28日以来最高。自4月中旬以来,该合约已经上涨16%。由于电厂未来几周需要补充库存,动力煤的需求已经出现增长。今年初夏气温高于往常水平,安徽、福建等南方各省,以及北京和上海等大城市的居民已经开始使用空调。华安期货提供的数据显示,截至5月11日沿海六大燃煤电厂拥有19天的煤炭库存,去年同期左右是20多天。此外,东部浙江、广西和福建省海关控制煤炭进口,限制了外国煤炭到港量,这方面的担忧加剧也促使电厂补充库存。除了热浪提早来袭的忧虑,水库水位较低也令人忧心,这限制了水力发电能力。周二发布的数据显示,中国主要水库的水量自去年12月以来连续六个月下降,目前处在去年8月以来的最低水平。

【走势预测】动力煤周四小幅回调,盘中来看,动力煤近期连续冲高,周三大幅冲高后突破前期高位,昨日小幅回调,笔者分析,动力煤格局走强,基本面上需求端再度进入旺季,利好提振明显,预测短期内还将继续冲高,操作上逢回落重点多单跟进

 

 

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广金期货早评:棉花如期冲高,操作上日内多单布局

 

 

【基本面】 据USDA预计,2018/2019年度全球产量下降27.1万吨至2638.6万吨,消费增加102.2万吨至2731.1万吨,期末库存下降97.1万吨至1823.4万吨。2018/2019年度中国产量下降10.8万吨至587.9万吨,消费增加32.7万吨至903.6万吨,期末库存大幅下降164.4万吨至727.6万吨。目前国内棉花供应量充足,一方面,国内商业库存287万吨,比去年同期增加100万吨左右,其中新疆地区棉花库存量194.6万吨,比去年同期增加102.6万吨;另一方面,国内储备棉一直竞拍中,截至5月15日储备棉累计出库成交74.4万吨,成交率为55%。对比2010年大牛市,当时全球库消比下降到约38%,目前仅下降到67%;当时中国库销比下降到约34%,目前仅下降到80%。预计一个月内棉价可能出现阶段性高点。

【走势预测】棉花1809周四冲高回落,盘中来看,棉花前期横盘整理后周三大涨,昨日再度小幅冲高,我们分析,棉花周三涨幅较大,行情整体重心上移,短期内需酝酿整理,预测今日日线上方偏强震荡,操作上日内多单布局

 

 

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